天驭学院 · 教学材料 · 组合策略与风控
课程讲义
组合Kill Switch不仅看单策略限额，还要看账户总敞口、数据和未知订单。暂停并不代表立刻不计成本清空所有仓位。
汇总实际/潜在持仓→核总量/回撤/数据→阻断新增→对账挂单与未知请求→人工留痕恢复。
A已有风险180、B新请求90、组合上限250；A自己上限200、B自己100。是否允许B？
拒绝，组合270超250，尽管各自未超。不能用策略间隔离键绕过账户聚合；恢复需减少或核清总量，不改阈值凑通过。
教学用20个等权损失样本，其中18个为0、另为2和8。按nearest-rank 95%分位取第19个得VaR=2；若ES按最坏5%均值定义，则只取8得ES=8。边界取法不同需披露，不能把2写成最多亏2。
连续分位插值可能给出不同VaR数值；先比较算法再判断代码错误。
这个无依赖脚本提供秩相关、时间折、库存估值、协方差风险与拒绝路径的小实验。网格部分仅做下穿买入库存，不含卖出回收或真实成交；风险平价部分只演示给定协方差，不是通用优化器。按报告核算，不将小实验当作完整生产策略。
python strategy_labs.py课程数值、价格、账户和案例均为教学假设；固定材料可离线复现。完成标记仅记录学习，不是能力认证、服务批准或收益保证。
本节要点
完成标记仅记录个人学习，不代表能力认证。练习使用教学假设或合成数据，不要求真实开户、入金或交易。