天驭学院 · 教学材料 · 交易风险管理
课程讲义
回撤相对于历史净值峰值计算，余额回撤会漏掉浮亏。熔断是暂停动作和恢复程序，阈值、数据源、权限与异常处理必须写清。
逐行更新峰值→算当前回撤→触发时禁止新增风险→复核存量和数据→人工留痕恢复。
净值10000、11000、9900、10100。求最大回撤及从谷值恢复峰值所需收益。
最大回撤(11000−9900)/11000=10%；恢复需1100/9900=11.111%。不能把当前余额或最近一笔亏损替代净值峰值算法。
净值序列10,000→11,000→9,900→10,100：峰值11,000，谷值9,900，最大回撤10%；从9,900回到11,000需11.111%而非10%。模拟组合两笔各100 USD止损预算，不能因分属两个货币对就声称最大仅100。
回撤阈值不是监管统一标准。不能把相关性估计为0视作两个仓位绝无共同损失。
课程数值、价格、账户和案例均为教学假设；固定材料可离线复现。完成标记仅记录学习，不是能力认证、服务批准或收益保证。
本节要点
完成标记仅记录个人学习，不代表能力认证。练习使用教学假设或合成数据，不要求真实开户、入金或交易。