天驭学院 · 教学材料 · 资金管理系统
课程讲义
盈利保护可以指风险预算随权益或回撤约束调整，不等于保证已有利润不会回吐。移动止损也可能改变策略分布和成交成本。
先定义保护对象为净值/持仓/日预算→写规则与代价→回放含回撤样本→评估执行而非事后最高点。
净值从10000升11000后到10450，相对初始盈利和相对峰值回撤分别是多少？
相对初始盈利4.5%，相对峰值回撤5%。仍盈利不等于未回撤；不能把回撤幅度误写成4.5%。
虚构净值峰值12,000、当前10,800，回撤10%。练习政策规定8%减半、12%停新单，则当前进入减半档。若反弹到11,000，回撤8.333%，仍未低于8%；不能仅因反弹就恢复原风险。
区分净值回撤和余额回撤，浮亏不能因未平仓被忽略；阈值仅为训练规则。
课程数值、价格、账户和案例均为教学假设；固定材料可离线复现。完成标记仅记录学习，不是能力认证、服务批准或收益保证。
本节要点
完成标记仅记录个人学习，不代表能力认证。练习使用教学假设或合成数据，不要求真实开户、入金或交易。