天驭学院 · 教学材料 · 资金管理系统
课程讲义
固定金额维持名义风险预算，固定比例随权益变化；Kelly则依赖概率赔率模型。三者假设不同，不能只比较某一段最大盈利。
用同一权益路径列各模型预算→先统一风险口径→再比较回撤和参数误差→写适用边界。
固定100USD与1%比例法，在权益10000及8000时预算各是多少？解释差异。
固定金额始终100，相对权益变为1%与1.25%；比例法100与80。较低权益时固定金额的相对风险上升，不保证任何模型更好。
虚构10,000账户，连续三笔各损当时净值的1%，依次9,900、9,801、9,702.99。若每笔固定损100，则9,900、9,800、9,700。比较应保持同样交易结果序列，不选不同样本宣称模型更好。
避免在亏损时仍以原始账户净值计算却称“动态固定比例”；任何百分比仅用于练习。
课程数值、价格、账户和案例均为教学假设；固定材料可离线复现。完成标记仅记录学习，不是能力认证、服务批准或收益保证。
本节要点
完成标记仅记录个人学习，不代表能力认证。练习使用教学假设或合成数据，不要求真实开户、入金或交易。