天驭学院 · 教学材料 · 外汇市场完全指南
课程讲义
多头先买后卖，空头先卖后买。空头盈利来自卖出价高于回补价，仍要支付双边成本。隔夜费应按方向、计息日、单位与账户换汇检查，不能只用央行利差替代。
分别写多头与空头的成交侧；从合约说明抄出swap单位和特殊计息规则。没有可核验规格时，只计算明确给定的假设费率。
空头10,000EUR在bid1.1000卖出、ask1.0970回补，假设三日隔夜费合计−1.80USD，佣金2USD。求净结果。
毛盈利30USD，净结果30−1.80−2=26.20USD。若报价本身已含bid/ask，不再次扣一笔同样的点差。真实费率未知不能外推。
假设EUR/USD=1.10，买入10,000 EUR，美元名义头寸11,000。30倍杠杆下简化保证金366.67 USD，100倍下110 USD。价格向下50pip时，两种杠杆的同规模头寸均亏50 USD；杠杆不同只改变本例保证金占用。另假设空头隔夜费−0.60 USD/日，持有3个普通计息日计−1.80，真实节假日和多倍计息另查。
做空先卖bid、回补买ask。隔夜费不是只由央行利差决定，必须查经纪商具体合约；不以本例杠杆或损失额作为个人建议。
课程数值、价格、账户和案例均为教学假设；固定材料可离线复现。完成标记仅记录学习，不是能力认证、服务批准或收益保证。
本节要点
完成标记仅记录个人学习，不代表能力认证。练习使用教学假设或合成数据，不要求真实开户、入金或交易。