天驭学院 · 教学材料 · 量化风控框架
分步講解（文字）
Drawdown 算法
本节为可手动翻页的文字讲解，不含视频或音频。按自己的节奏阅读，完整推演与材料见下方讲义。
課程講義
回撤算法逐点维护历史权益峰值，比较比例而不是绝对差。初始峰值、非正权益、现金流和缺估值都需要定义。
验证权益序列→更新running max→算1−equity/peak→取最大→记录峰谷时点→现金流另调。
权益100/120/108/126/113.4，求两次谷值回撤及最大值。
108/120对应10%，113.4/126也10%，最大10%。不能拿初值100作所有分母，也不能把后续新高前的旧回撤删除。
虚构限额：总规模≤1000单位，已有600，新单500，总1100，应拒绝；报价时间超时也独立拒绝。不能只检查每单500低于1000。风险输入NaN不能视作0放行。
fail-open会把未知状态当安全；重启后应恢复或重新核实风险基准而非清零。
这个无依赖脚本提供秩相关、时间折、库存估值、协方差风险与拒绝路径的小实验。网格部分仅做下穿买入库存，不含卖出回收或真实成交；风险平价部分只演示给定协方差，不是通用优化器。按报告核算，不将小实验当作完整生产策略。
python strategy_labs.py课程数值、价格、账户和案例均为教学假设；固定材料可离线复现。完成标记仅记录学习，不是能力认证、服务批准或收益保证。
本節要點
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