# gold-trading：逐课讲义与练习册 版本 content-v2；每课有独立讲解、操作、题设和答案。全部数值/规则为合成教学假设，不代表官方服务或真实业绩。允许本地纸面完成，不要求开户、入金或真实交易。 模块：黄金宏观基础 / XAU/USD 技术分析 / 黄金交易策略 ## 黄金宏观基础 ### 概念 黄金可受实际利率、美元、流动性需求、风险偏好与供需共同影响，相关方向不固定。XAU/USD是计价方式，实际交易工具可能是现货、期货或差价合约，合约规模和持仓成本不同。宏观观点须分清事实、机制假设和待验证预测。 ### 带数据推演 简化练习：名义收益率4%、通胀预期2.5%，差值近似实际利率1.5%；名义不变而预期升至3%，近似实际利率降到1%。这只是宏观变量变化，不能推导黄金必涨或给出目标价。 ### 作业题设 把名义4%、通胀预期2.5%与3%两种情景列成表，计算近似实际利率，给出至少两项可能使简单黄金方向假设失效的因素。 ### 检查限制 不能把“美元与黄金通常反向”当恒定函数；不同计价币种的黄金回报也可能不同。 ### 本模块课时 - m1-l1：黄金定价驱动 - m1-l2：黄金与美元关系 - m1-l3：宏观分析测验 ### m1-l1 黄金定价驱动 #### 本课讲解 黄金驱动可能包括实际利率、美元、风险偏好、需求与市场定位，关系会随环境变化。现货、期货和零售合约不同，不能用同一手数单位直接换算。 #### 操作顺序 先辨合约→列可能驱动→记录数据发布时间→写支持/反对情景→避免用单一宏观变量作必然解释。 #### 独立作业 名义收益率4%、通胀预期2.5%，用简化差值算实际收益率近似，并说明它不能单独证明黄金方向。 #### 自查要求 提交算式/表格/记录与假设；按答案册逐项检查关键结果、证据边界和未运行项。自评不是自动批改或能力认证。 ### m1-l2 黄金与美元关系 #### 本课讲解 黄金与美元的历史相关可能为负，但不是每期固定。以美元报价的换算效应与共同宏观因素应分开，不把相关当因果。 #### 操作顺序 在同频收益上计算关系→注明样本与货币单位→分常态/冲击段→保留同涨同跌的反例。 #### 独立作业 某两日美元与黄金都上涨，是否直接否定所有历史负相关研究？应该怎样记录？ #### 自查要求 提交算式/表格/记录与假设；按答案册逐项检查关键结果、证据边界和未运行项。自评不是自动批改或能力认证。 ### m1-l3 宏观分析测验 #### 本课讲解 宏观测验检验数据口径、合约单位和因果边界。知道一个变量不等于能推出价格，缺少期限或时间戳应明确不可判断。 #### 操作顺序 逐题区分已知与推测→检查名义/实际、水平/变化、初值/修订→写题设之外未知项。 #### 独立作业 通胀预期由2%到3%，名义利率固定4%，简化实际利率如何变？黄金是否必涨？ #### 自查要求 提交算式/表格/记录与假设；按答案册逐项检查关键结果、证据边界和未运行项。自评不是自动批改或能力认证。 ## XAU/USD 技术分析 ### 概念 黄金分析先核对合约：每手多少盎司、最小变动、每点价值与最小数量。价格波动以美元/盎司表示，不能把外汇pip公式不加检查套用。结构区、ATR和事件时点分别回答位置、尺度与可能的跳变来源。 ### 带数据推演 虚构合约1手=100盎司，0.10手=10盎司。入场2,000、退出1,995，毛损失5×10=50 USD。若另一个品种1手=10盎司，同样0.10手只代表1盎司，毛损失5 USD。 ### 作业题设 分别计算两个题设合约在0.10手、价格下跌5美元时的损失；写出合约规格核对字段，并标出只看手数无法比较风险的原因。 ### 检查限制 黄金没有跨平台统一的“1手风险”；不要将题设价格误认为实时行情。 ### 本模块课时 - m2-l1：黄金关键位与结构 - m2-l2：黄金波动特性 - m2-l3：XAU/USD 分析练习 ### m2-l1 黄金关键位与结构 #### 本课讲解 黄金关键位同样需要固定区间、确认与失效标准。价格绝对波幅较大时，固定点数与百分比含义不同，不能照搬外汇pip定义。 #### 操作顺序 查题设价格最小变动与点值→标区间→用收盘规则确认→写执行与止损距离→核对单位。 #### 独立作业 阻力区2000–2005，最高2008收2003。规则收>2005时确认，当前是否满足？ #### 自查要求 提交算式/表格/记录与假设；按答案册逐项检查关键结果、证据边界和未运行项。自评不是自动批改或能力认证。 ### m2-l2 黄金波动特性 #### 本课讲解 黄金波动特性需以所用合约与采样频率度量。振幅、收益波动率和点差是不同量；事件中它们可能同时扩大。 #### 操作顺序 记录H−L、绝对收益和点差→统一每单位点值→比较普通与压力情景→标记样本限制。 #### 独立作业 H=2020、L=1980、前收2000、现收2010，求振幅和收盘收益率。 #### 自查要求 提交算式/表格/记录与假设；按答案册逐项检查关键结果、证据边界和未运行项。自评不是自动批改或能力认证。 ### m2-l3 XAU/USD 分析练习 #### 本课讲解 XAU/USD分析练习把宏观假设、价格规则和合约算术分栏。合约标准不详时只能用给定假设，不默认为一手100盎司适用于所有平台。 #### 操作顺序 写合约假设→标价格区间→定义确认→计算纸面数量与风险→列不交易条件。 #### 独立作业 假设每单位对应1盎司，入2000、失效1994、预算60USD，忽略成本。最多整数单位？ #### 自查要求 提交算式/表格/记录与假设；按答案册逐项检查关键结果、证据边界和未运行项。自评不是自动批改或能力认证。 ## 黄金交易策略 ### 概念 趋势与突破规则需定义观察区间、收盘确认、订单方式和失效。高波动不等于高可得收益；点差与滑点会吞噬窄目标。用历史或合成场景检验时包含失败突破，不接触真实资金。 ### 带数据推演 虚构黄金突破计划：区间上沿2,010，确认收盘2,012，失效2,006，目标2,024。距离风险6、目标12。按每手100盎司、0.05手，计划毛风险30 USD；若不利成交再多1美元/盎司则额外5 USD。 ### 作业题设 完成纸面策略表，计算0.05手计划风险、目标、额外1美元滑点损失，写“收盘未越2,010”和“报价失效”两种取消条件。 ### 检查限制 同一突破规则在震荡期可能反复失败；不要以一张成功截图作为策略证明。 ### 本模块课时 - m3-l1：趋势与突破策略 - m3-l2：黄金风控要点 - m3-l3：黄金模拟交易 ### m3-l1 趋势与突破策略 #### 本课讲解 趋势与突破策略应明确趋势过滤、触发、失效及费用，不能先看结果再决定是追突破还是做反转。两种假设需分别统计。 #### 操作顺序 冻结趋势与收盘阈值→触发后下一可得价模拟→按失效退出→记录假突破，不将失败改成另一策略。 #### 独立作业 规则收>2005，收2006后下一开2009，目标2018、失效2000。实际距离与计划收盘距离有何区别？ #### 自查要求 提交算式/表格/记录与假设；按答案册逐项检查关键结果、证据边界和未运行项。自评不是自动批改或能力认证。 ### m3-l2 黄金风控要点 #### 本课讲解 黄金风控先控制模型单位和共同宏观敞口。止损、点差和保证金不是同一笔损失；当合约规格缺失时应拒绝计算可执行手数。 #### 操作顺序 检查规格→算单位损失及费用→向下取数量→加入跳空压力→汇总与其它持仓相关暴露。 #### 独立作业 教学每单位止损8USD、费用2USD，预算95USD，整数单位上限是多少？若跳空使价格损失12呢？ #### 自查要求 提交算式/表格/记录与假设；按答案册逐项检查关键结果、证据边界和未运行项。自评不是自动批改或能力认证。 ### m3-l3 黄金模拟交易 #### 本课讲解 黄金模拟交付须标示所有价格与合约是假设。即使得到盈利，也只验证记录与算术；不得当黄金策略实际回报宣传。 #### 操作顺序 从原计划→纸面请求→模拟回执→费用对账→结果归档，至少加入一次未成交或拒绝请求。 #### 独立作业 多头9单位入2009、出2018、每单位费用2，求净结果并写两项未验证条件。 #### 自查要求 提交算式/表格/记录与假设；按答案册逐项检查关键结果、证据边界和未运行项。自评不是自动批改或能力认证。